本周最值得购买的信托产品排行榜20201228

来源:金融界信托

一、本周明星产品

本周推荐以下5只信托产品:

以上第一款产品由百瑞信托发行,投资期限为1年,投向房地产领域,最高业绩比较基准为8.6%;第二款产品由华澳信托发行,投资期限为1年,投向房地产领域,最高业绩比较基准为8.5%;第三款产品由民生信托发行,投资期限为1.5年,投向房地产领域,最高业绩比较基准为8.0%。这三款产品投资期限较短,追求较高流动性的投资者可选择这三款产品。第四款由山西信托发行,投资期限为2年,投向房地产领域,最高业绩比较基准为9.8%;第五款产品由民生信托发行,投资期限为2年,投向工商企业领域,最高业绩比较基准为8.4%。后两款产品投资期限较长,追求较高收益的投资者可选择这两款产品。

二、本周热点事件

(一)中国信登近日向全行业推行信托估值及相关服务

为助力行业落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《企业会计准则》,根据原中国银监会批复的《中国信托登记有限责任公司监督管理办法》要求与精神,在2020年10 月30日首批8家信托公司试点发布信托资产估值取得较好预期的基础上,近日,中国信登面向全国各信托公司全面推行信托估值及相关服务,由此也进一步填补了信托行业第三方机制在合同现金流量特征(SPPI)判断和预期信用损失(ECL)计量的空白,为全面实施信托产品净值化转型与履行新金融工具准则要求提供可落地、可执行的解决方案。

今年10月末,中国信登与中债估值中心联合试发布了中债-中信登信托资产估值,内容包括估值收益率、估值全价和估值净价等资产估值指标。目前估值数据每日面向试点信托公司定向发布,业务试点运行平稳有序,得到了信托行业的广泛关注与积极响应,也有其他信托公司已完成服务开通申请。试点期间,结合试点机构反馈意见,中国信登与中债估值中心持续优化数据采集内容和估值方法,进一步完善了估值数据标准和信托资产的公允估值体系。

此次除面向各信托公司推广估值服务外,还新增合同现金流量特征(SPPI)和预期信用损失(ECL)服务,为行业提供新金融工具准则全套解决方案,以顺应2021年1月1日起新金融工具准则的全面施行。目前,合同现金流量特征(SPPI)、估值和预期信用损失(ECL)服务均涵盖非标准化债权、附回购特征的资产收(受)益权等固定收益类资产。

中国信登负责人表示,信托估值及相关服务的全面推行,将为行业提供统一的公允价值计量参考,助力信托公司有序开展新准则切换和净值化管理转型,为行业监管和机构内部风险管理提供有效工具,也是落实即将出台的《信托公司资金信托管理暂行办法》必要的行业举措,对进一步保护信托投资者合法权益有积极意义。

下一步,中国信登将在中国银保监会监督指导下,结合近期密集走访调研行业机构听到的诉求与期盼,与中债估值中心继续深化合作内涵,组织行业开展业务培训,持续优化系统模块用户体验,研究推动包括非上市股权在内的其他资产估值,夯实信托行业净值化转型基础;同时也将在监管部门指导下,积极配合信托业协会出台《信托公司信托产品估值指引》,以为行业信托估值工作提供指引与规范,助力信托行业更高水平更高质量的发展。

(二)国内首笔技改基金服务信托在厦落地

昨日,厦门国际信托成功落地国内首笔技改基金服务信托。据悉,为贯彻落实国务院对降低实体经济融资成本、增加制造业中长期贷款的有关决策部署,金圆集团旗下厦门国际信托积极响应银保监会促进更多资金“直达”中小微企业的号召,紧跟厦门市政府持续加力抓招商促发展,在市工信局、财政局、市银保监局的指导下,按照“政府引导、定向扶持、市场动作、投贷联动”的原则,设立厦门市技改基金服务信托。厦门国际信托以金融创新提升技改奖补政策的精准度,向厦门制造业企业技术改造和增资扩产提供低成本融资,积极助力厦门实体经济发展,促进供给侧改革深化,为解决中小微企业融资困境贡献力量。

“通过服务信托的方式实现落地的技改基金,在全国范围内尚属首笔,这是政银信三方共同努力的成果。”厦门国际信托相关负责人表示。

据介绍,在市工信局、市财政局与厦门银保监局的指导下,和控股股东金圆集团的大力推动下,厦门国际信托充分整合各方资源,承接市属国企的资金委托,借助金融机构成熟的风险审查体系,加之自身作为信托公司专业的产品管理能力,引导金融机构信贷资金向具有产业升级能力的重点工业企业,特别是中小微企业精准投放,从而顺利实现金融助力实体经济、中小微企业发展。

据了解,近年来,厦门市委市政府出台了一系列支持民营企业创新发展的政策措施,积极营造良好营商环境,大力支持实体经济发展,该技改基金服务信托正是在此背景下对企业的一次创新服务实践。

作为全国首单技改服务信托,创新的机制设计是其亮点之一。记者了解到,一方面,技改服务信托将原来的支持形式由拨款改为贷款或股权投资,市财政局创新企业扶持模式,通过结构化设计,实现财政资金对社会资金5:95的大杠杆比例撬动,极大地提高了资金的配置效率,也更大程度地让众多中小微企业受惠。另一方面,该信托通过引入商业银行信贷资金的价格竞争、最低贷款申请响应率、提升中小微企业在白名单中占比等方式,辅以财政贴息,将企业融资成本降低至3%,有效保障贷款成功率,创造性解决了中小微企业融资难、融资贵的难题。

据悉,目前技改服务信托与厦门五家银行共同合作,各合作银行均为技改服务信托设立了专门的服务工作小组以便提高审批效率及减低沟通成本,全方位、专业化地对接技改企业的融资需求。

技改服务信托首期服务规模为30亿元,之后将根据企业融资需要逐步扩大。不仅如此,已纳入技改服务基金支持范围,且符合厦门中小企业增信基金条件的企业,还可同时享受中小企业增信基金支持。

值得一提的是,技改服务信托具有很强的可复制性。厦门国际信托相关负责人表示,接下来,厦门国际信托将争取向更多城市推广应用该信托模式,主动加强各方信用信息的整合与共享,与社会各界共同促进实体经济发展。

由于技改服务信托的运作过程涉及包括政府相关部门、多家银行与大量企业在内的各类不同主体,如何高效准确地发挥“纽带”作用,保障项目的顺利实施,是厦门国际信托面对的全新挑战。

厦门国际信托相关负责人表示,当前,厦门国际信托正在积极探索服务信托的发展方向,如何找准信托定位,更好地发挥“服务”功能,是其不断努力和探索的目标。“全力以赴把服务做好,助力厦门实体经济发展,就是我们团队不懈付出的巨大动力。”

(三)赖秀福:监管将进一步修订信托公司监管评级制度

12月22日,中国银保监会信托部主任赖秀福在接受媒体专访时指出,下一步,银保监会将协调推动《信托法》修订和《信托公司条例》制定工作,筑牢行业法律制度基础。并且,针对信托行业特点,构建信托专业监管制度体系,结合信托行业特色和未来转型发展方向,制定出台信托公司资金信托业务和资本管理制度,修订信托公司监管评级制度,优化信托公司分类监管体系,提高监管工作质效。

值得关注的是,赖秀福提到的这些监管细则中,信托公司监管评级制度颇有些与众不同,它历来不对外公开。

2019年,曾有人在银保监会官网留言问:最新的信托公司评级办法以及评级结果从何处查询?银保监会方面回复称,《信托公司监管评级办法》是主要供监管部门用以对信托公司经营状况进行综合评判,并依评判结果进一步采取针对性监管措施的规章制度,目前尚未对社会公开发布。根据《信托公司监管评级办法》,信托公司监管评级结果仅供监管部门内部使用,不对外公布。这并非是监管首次提出修订信托公司监管评级制度。

据查询,2014年4月8日发布的《中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见》中便有提到修改监管评级制度。

其中在建立分类经营机制中提出,要抓紧《信托公司监管评级与分类监管指引》(银监发〔2008〕69号)修订工作,适当调整评级指标,综合考察公司治理、内控机制、风控水平、团队建设、资产管理能力和软硬件支撑等要素,按“减分制”开展评级。将评级结果与业务范围相挂钩,逐步推进实施“有限牌照”管理。

2014年那时已经对2010年版的《信托公司监管评级与分类监管指引》做了大幅度的修改,并下发到了各信托公司。2015年、2016年重新对修改稿做了框架性、颇具新意的调整。2016年,《信托公司监管评级与分类监管指引》(修订)还被纳入到了银保监会立法工作计划中。此后数易其稿,最终升《信托公司监管评级与分类监管指引》成《信托公司监管评级办法》。直到2017年初,《信托公司监管评级办法》才陆续下发至各家信托公司。

《信托公司监管评级办法》“具有信托业划时代的变革力度”,监管主线从业务导向转为风险监管,风险监管以信托公司抵抗脆弱性(抗压能力)作为评价基础,抗压能力以公司全面风险管理为主体,其中强化风险资本约束机制,对于满足风险评价和竞争优势的企业给予规模提升,业务拓宽的发展机会。

2019年6月,赖秀福在接受上海证券报的专访时便提出,此前的监管评级中,规模指标的考核权重较大,导致很多信托机构一味地做大规模,信托业受托资产规模从前几年的10万亿一路猛增至最高峰时的近26万亿。而做大规模最简单的方式就是做大通道,但是做大通道对于支持实体经济并没有多大好处,对信托机构塑造自身实力、提高抗风险能力、人才培养、经营理念也无裨益。

据此,赖秀福称,计划系统地修改评级指标,压缩规模指标的考核权重,届时评级结果将会和2018年有所不同。监管层对于不同评级的信托机构有明确激励约束,通过这样的操作,让监管政策更加具备引领性、导向性,最终提升信托业支持实体经济的能力。

自此以后,信托公司开始收到《2019年银保监会监管评级评分的操作指引》,将评分操作表里的定量指标和定性指标中评价因素的权重做了调整。

定量指标中,将资产质量指标的总分从56调整到了76,其中固有资产和信托资产质量分别提升10分;盈利能力指标的总分由44分调至24分。定性指标中,资本要求和盈利能力的权重分下调,风险治理项上调了10分,跨业纪律和从属关系项的权重分些许上调。2020年11月份,监管在浙江召集各地9家信托公司开会时再次表示,信托业每年的监管评级标准要更新,旧的标准里规模的分值过高。

关于《信托法》的修订,2020年11月17日,银保监会信托部在给北京大学光华管理学院讲席教授金李提出的关于大力发展养老信托的提案回复函中提到,2019年4月,国务院办公厅印发《关于推进养老服务发展的意见》,支持银行、信托等金融机构开发养老型理财产品、信托产品等养老金融产品。下一步,银保监会将会同相关部门推动修改《中华人民共和国信托法》,进一步完善信托财产转移、信托登记、信托税收等方面的相关规定,为养老信托的发展提供制度保障。而在制定出台信托公司资金信托业务和资本管理制度这块,赖秀福在前不久召开的2020年信托业年会上有提及。

赖秀福在会上透露,此前已征求意见的《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》,银保监会层面已经批完,后续人民银行上会后会联合印发,时间应该会很快;《信托公司资本管理办法》领导层已签署,等待上会就发布征求意见。

修订后的资本办法调高了资金信托的风险系数,降低了服务信托、公益信托的风险系数,旨在从内生机制上约束信托公司开展监管套利及影子银行业务,防范信托公司业务规模无序扩张。

三、发行情况

(一)发行规模

本周共有47家信托公司发行了313款集合信托产品,发行数量环比增加57款,增幅为22.27%。313款发行的产品中,有266款产品公布了募集规模,平均计划募集规模为1.90亿元,与上周相比环比减少0.24亿元,降幅为11.36%。本周发行的信托产品总计划募集规模为504.53亿元,环比增加58.44亿元,增幅为13.10%。

本周募集规模最大的产品是兴业信托发行的“筑地Q018(仁恒华发上海康桥)集合资金信托计划”,这是一款房地产类产品,募集规模为21.54亿元。

(二)发行期限及收益率

从期限上看,313款新发行的产品中,有304款公布了期限,平均期限为21.83个月,环比减少2.21个月,降幅为9.18%。

从数量上看,期限为12个月和24个月的产品数量是最多的。

与上周发行的产品对比,12个月的产品数量小幅增加,收益率略有上升;24个月的产品发行数量略有增加,收益率小幅下降。

图表1:本周新发行信托产品期限及收益率分布

资料来源:普益标准

(三)资金投资领域

从资金运用领域来看,房地产领域产品发行了91款,工商企业领域产品发行了30款,基础产业领域产品发行了54款,金融机构领域产品发行了113款,其他领域产品发行了5款,证券市场领域产品发行了20款。

与上周的发行市场比,投入到房地产市场中的产品数量增加22只,投入到工商企业市场中的产品数量增加4只,投入到基础产业市场中的产品数量增加5只,投入到金融机构市场中的产品增加27只,投向其他领域的产品数量增加3只,投入到证券市场中的产品数量减少4只。

(四)资金运用方式

从资金运用方式上看,贷款运用类产品发行了69款,股权投资类产品发行了34款,权益运用类产品发行了144款,证券投资类产品发行了20款,组合运用类产品发行了44款,债权投资类产品发行了1款,其他类产品发行了1款。

本周新发行的产品在资金运用方式上,依旧以贷款类和权益投资类为主,贷款类产品数量增加28只,股权投资类产品数量减少9只,权益投资类产品数量增加11只,证券投资类产品数量减少4只,组合投资类产品数量增加29只,债权投资类产品数量增加1只,其他投资类产品数量增加1只。

(五)机构情况

本周共有47家公司发行了313款信托产品,其中外贸信托的发行量最大,为63只。

四、成立情况

(一)成立规模

本周共有43家信托公司成立了352款集合信托产品。352款新成立产品中,有199款公布了成立规模,平均成立规模为1.82亿元,环比增加0.11亿元,增幅为6.55%。本周成立的信托产品总成立规模为362.64亿元(不包含未公布成立规模的产品),环比增加128.16亿元,增幅为54.66%。

本周成立规模最大的是建信信托成立的“彩蝶2号财产权信托计划”,成立规模为67.07亿元,这是一款其他产业类产品。

(二)成立期限与收益率

本周共有262款新成立产品公布了期限,平均期限为37.86个月,环比增加3.37个月,增幅为9.77%。

收益率上,共有148款新成立产品公布了预期收益率,平均预期收益率为7.00%,环比回落0.03个百分点,降幅为0.43%。

(三)资金投资领域

从资金运用领域来看,房地产领域产品成立了82款,工商企业领域产品成立了18款,基础产业领域产品成立了54款,金融领域产品成立了85款,其他领域产品成立了31款,证券市场领域成立了82款。

(四)资金运用方式

从资金运用方式来看,贷款类运用类产品成立了62款,股权投资运用类产品成立了28款,其他运用类产品成立了12款,权益投资运用类产品成立了150款,组合运用类产品成立了16款,证券投资运用类产品成立了82款,债权投资运用类产品成立了2款。   

posted @ 21-01-04 11:09 作者:admin  阅读:

Powered by 靠谱的彩票平台 @2018 html地图

Copyright 站群系统 © 2013-2021 版权所有